Positive economic data boosts FTSE

A busy day for news has kept traders busy, but the FTSE 100 is powering through, up 30 points thanks to earnings and Chinese data.

A late-session rally in US markets meant that we have enjoyed two consecutive up days for Wall Street, and this has provided the foundation for further gains in the UK and Europe this morning.

There certainly are plenty of reasons to be broadly optimistic. Both Intel and Yahoo were able to furnish results that cheered the market, while investors have been reassured by Chinese GDP and retail figures that were better than expected. Admittedly, the year-on-year GDP growth was weaker than the previous quarter, but the slight rise in the growth rate will encourage belief that the Chinese economy has managed to find its footing once again.

The pound has been given another impressive push higher, after unemployment dropped through the key 7% rate. However, this rise in sterling comes at cost, as Burberry pointed out this morning; a stronger home currency has significant implications for UK companies dependent on overseas earnings.

Tesco has enjoyed a bounce this morning after it was able to beat expectations, but there are serious troubles below the surface. Its full-year profit is down 6%, which has increased pressure on the chief executive. Nonetheless, this is still a company that is churning out £3.3 billion a year in group profits – investors looking for a safe haven from the carnage in pumped-up momentum stocks could do worse than to look at Tesco. A ubiquitous geographical presence and tested model easily trumps a shiny website and a toppy valuation.

Today’s action-packed session barely pauses for breath this afternoon, with Bank of America earnings before the bell, followed up by housing starts and building permits, with another Janet Yellen speech to throw into the mix as well. To round off, we have the Federal Reserve Beige Book, then IBM and Google figures after the bell. This gives plenty of scope for traders to cherry-pick the data that fits their viewpoint, but the steady drift higher in US futures this morning is beginning to suggest a market that is minded to retest last week’s highs.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 88 points higher, at 16,350.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.