40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Contagion hits as traders sell supermarkets

A little over two hours into the trading day and the FTSE 100 is sitting dead on the flatline at 6621.

A wave of negative sentiment has engulfed the supermarkets this morning. Morrisons (-7%) was always expected to disappoint after pre-warning investors earlier in the year that profits would disappoint, but the market was not prepared for a miss of around 50%; the stock is now at its lowest since November 2008. This has caused contagion-selling in Sainsbury's (-6%) and Tesco (-2%), with the fall in the former explained by it being much closer to the size of Morrisons. 

This under-performance raises some interesting questions. Does another rout in Morrisons stock make it attractive to the same potential suitors that went cold when the buyout story was touted as recently as last month? Or does it just show the frailties of the company, as the discount retailers erode their customer base on much of their home turf? It is certainly a case of 'buyer beware' in this sector as a whole. 

Our Food and Drug Retailers sector is down nearly 4% today, 8% year-to-date against a FTSE 100 down only 2%. The big three UK listed supermarkets make up 85% of this, with Tesco the lion’s share of that. 

Worth noting today is the DAX: we have been watching a key trendline support around the big figure level of 9200, and it is currently holding slightly above there. 

A lack of chatter on the wires regarding Ukraine is certainly helping hold up the index, and in Europe as a whole the day is a mixed one. 

The US markets are being called to open modestly higher, and we anticipate the Dow Jones to open at 16,370, up 30. Look out for further weather-related analysis from US retail sales for February, at the daylight savings adjusted earlier time than normal of 12.30 (London time). 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.