Profit-taking follows relief rally

In mid-morning trading the FTSE 100 is down 30 points as profit-taking sets in.

Equities in London are a touch lower after US equities closed at a record high yesterday. Political tensions between Ukraine and Russia are far from over, but currently diplomacy is leading the charge rather than military force. Traders welcomed the political solution so much that the relief rally yesterday was bigger than Monday’s selloff. Banking stocks are extending yesterday’s gains but we are beginning to ask the question, how much higher can we go? 

Beijing has reiterated its 7.5% growth forecast, however it is not the level of growth traders are concerned about but how the growth is attained. China’s credit-to-growth ratio is increasing, and it only matter of time before bad debts start to rack up. Mining stocks have slipped into the red after the HSBC Chinese composite PMI had its first contraction in seven months. 

Shares in Bank of Ireland have recovered slightly after Fairfax Financial and Wilbur Ross disposed of a large stake in the Irish bank yesterday. The UK services sector expanded in February, which just goes to show that nearly five years of rock bottom interest rates pay off. 

In the US we are expecting the Dow Jones to open five points lower at 16,390 as traders take their profits. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.