PMIs for China and Europe miss targets

European equities have opened lower this morning, following a disappointing lead from Chinese data and misses on European PMIs. 

HSBC manufacturing purchasing managers index for China missed comfortably (48.3 against 49.5 expected) and came in at a seven-month low, and our Asia-focused analysts have highlighted to us that movements in important sub-components come across decidedly bearish at what is a twitchy time sentiment-wise. 

Europe hasn’t fared much better; falling inflation and sub-50 misses for services and manufacturing PMI for France are the lowlight, with the overall eurozone figures missing estimates but remaining at least the right side of 50. As the morning draws on indices are recovering some early losses, but we are still seeing the DAX trading lower by more than 1%. It is quite a widespread sell-off, with nine of the eleven major sectors of the Stoxx 600 European index in the red.
 
Bucking the trend in London is Petrofac (+3%), having been awarded a contract by BP (+0.7%) in Oman; in fact, the oilers in general are standing out from the weak crowd today. We are also keeping a close eye on Vodafone (+1%) as the ex-date for the Verizon deal draws closer; Monday will be the first day of trading for Vodafone 2.0. The bonanza three-corporate-actions-in-one will leave investors with roughly 30p of cash and 72p of shares in the US telecoms giant, and analysts have been rushing to push reinvestment ideas for these windfalls. We will be watching UK blue chips of a similar quality as they are expected to benefit from this reallocation of capital. 

At the losers table, BAE Systems' outperformance yesterday – having finally agreed pricing on the long running Saudi jet deal – feels a very long way away today. Shares in the defence firm have fallen 8.5% after a fall in full-year profits, and a projected fall in earnings-per-share for 2014 has scared traders away. 

US markets have inflation data pre-market today, and we are calling the Dow Jones to open around 20 points lower at 16,020.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.