Markets calm ahead of Yellen Testimony

Volatility has eased off after a tumultuous couple of weeks.

Last week ended up a strong week for US stocks after a few bumps and scares. The new week has begun in low-key fashion, with stock prices little changed as investors hold back a day ahead of Fed Chairman Janet Yellen’s first testimony on monetary policy.

By early afternoon in New York, the Dow Jones was down by 0.14% or 21 points at 15,772, while the S&P 500 declined by just 0.01%.

Shares in Apple rose 1.75% after activist investor Carl Icahn announced that he is ending his campaign to push the iPhone maker into buying back $50 billion of its shares this year.

It’s an interesting time for the market to hear from Ms Yellen, hot on the heels of a the second of two successive weak employment reports and not long after the mini-crisis in emerging markets. The Fed has already introduced two reductions in the pace of its stimulus and this is a chance for investors to hear whether Ms Yellen foresees further reductions as the most likely path, as has been suggested in recent comments from other Fed officials.

On Friday we saw non-farm payrolls coming in well below expectations, and no significant revision to December’s very soft payroll growth; given the Fed has said the decision on tapering will be contingent on incoming data, I will be keen to hear what Ms Yellen has to say about the labour market.

The forex market has also been quiet ahead of Ms Yellen’s testimony, with narrow ranges in the major currency crosses. GBP/USD was down just 0.02% with a range for the day of fewer than 50 pips.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.