Dow head higher despite Intel and GE declines

The latest Dow Jones components to report have disappointed in various ways with their earnings, but the index has managed to advance regardless.

It’s a mixed picture on Wall Street today, with the Dow rising while the other blue chip stock indices have sunk into the red.

American Express missed the consensus estimate of analysts with its earnings, reporting quarterly profit of $1.21 per share against the steep expectations of $1.26. The company managed earnings of 56 cents a share a year ago, so the latest earnings represents a doubling of quarterly profit from the previous year. Investors have warmed to this, despite the failure to match estimates, and Amex’s share price has climbed 4.8% today.

That has helped to compensate for declines in General Electric, which fell 2.6% despite meeting analyst estimates for earnings and beating with revenue, and Intel, which lost 3.3% after narrowly missing earnings estimates.

The Dow Jones was up 0.32% in early afternoon trading in New York, but the S&P 500 was down 0.19% and the NASDAQ 100 dropped 0.40%.

Macroeconomic data was a mixed bag today, with housing starts declining last month by a smaller amount than forecast, industrial production data for November confirming the increasing momentum in the manufacturing sector and consumer sentiment dropping in the New Year.

Housing starts for December slipped to a seasonally-adjusted level of 999,000, but this was better than had been expected, and November’s numbers were upwardly-revised from 1,091,000 to 1,107,000.

The University of Michigan’s index of consumer sentiment fell to 80.4 in January’s mid-month reading, well below expectations and down from the 82.5 recorded in December. It’s possible that the unusually cold weather in the US may have dampened consumer spirits and depressed housing starts.

Industrial production rose by 0.3% in November, with utilisation at factories increasing to 79.2% of capacity from 79.1% in the month prior. The manufacturing component increased by 0.4%.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.