US stocks bounce after retail sales rise

Wall Street has gone some way to recovering yesterday’s sharp losses, as growth in retail sales has helped to re-assure investors.

Retails sales in the US increased by 0.2% in December, the Commerce Department revealed today, despite a drop in automobile sales. Sales for automobiles and associated parts – always a volatile component – plunged 1.8% straight after a 1.9% rise in the previous month, and cutting this component out of the equation yields growth of 0.7%.

This bodes well for fourth-quarter GDP and has consequently given a lift to stocks in New York today.

By early afternoon on Wall Street, the S&P 500 had risen close to 1% at 1835.8 and the NASDAQ 100 gained 1.8%. The Dow’s performance was not quite as good as these other leading benchmarks, but it has still made solid progress today, climbing 0.52% to 16,343.

Dow component JP Morgan announced a hefty fall in profit for its last quarter, with a 7.3% drop in earnings from the same quarter in 2012. Profit was hurt by significant litigation costs and the bank’s investment arm suffered a large loss from amending the value of some assets.

Wells Fargo reported a 11% rise in quarterly earnings. We will hear from the other major US banks this week, including Bank of America, Citigroup and Goldman Sachs.

The combination of the upbeat retail sales report with data from Japan showing the nation’s current account deficit widening to a record amount in November has sparked a sharp rise in USD/JPY, with the currency pair jumping more than 1%, reversing a three-day rally for the yen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.