Nerves absent ahead of FOMC meeting

Heading into the close the FTSE 100 is up 80 points and struggling to keep pace with optimism levels around Europe.

Markets are suprisingly calm ahead of the December Federal Open Market Committee meeting this week, as the potential jitters that Wednesday’s statement could induce are scarce. Once again mixed messages have been given by EU members sinmce manufacturing and service purchasing managers index figures have been released, however the weak French/strong German template shows no sign of changing. 

Europe moves on

European markets appear to have turned a page on the rest of December's trading and started the week off at a healthy canter; by mid-afternoon most of the indices were up well over 1%, with the FTSE lagging behind as usual.  

Aggreko has done its best to lift the tempo as its latest trading update confirmed contracts for both the 2014 Commonwealth Games in Glasgow and the 2014 FIFA World Cup in Brazil. The markets responded well and the shares were boosted by almost 10%. 

RSA continues to suffer following last week’s board changes and profit-warning, as speculation mounts over the possibility that it will be taken over. 

Almost a decade after selling off its mobile phone division, rumours are abound that BT are looking to move back into that market. Considering how well O2 have done since the separation it is maybe more surprising that it has taken so long to admit the error of their ways.

'Dectaper' given 35% chance

Wednesday's FOMC decision regarding the current debt-purchasing scheme continues to dominate the chat on trading floors, and the current institutional sentiment gives a 35% chance that we will see tapering start in December. The Federal Reserve has been talking about the possibility of this happening for some time and will no doubt hope the surprise factor has been well and truly factored in. A glance at the economic data releases out of Europe, specifically France, highlights how fragile recovery is in some of the EU member states and how susceptible they would be to any shift in US economic planning.  

Gold to cause fireworks

The resilience of the copper market has carried on from last week as the metal now looks to be testing the $3.32 level. This six-week high looks well placed as futures trades infer a tightening in the physical supply of the metal. 

Gold traders look particularly undecided in early trading as more yearly reviews are published, drumming home the poor performance of the metal in 2013. The looming squeeze of downward pressure from the trend and the supply-side viability issues for gold miners below the $1200 level look set to eventually cause fireworks. 

EUR/USD fate awaits data

EUR/USD struggled to break through the 100-hour moving average this morning. It will now focus on the December month-high of 1.3811, but with plenty of EU and US data still to come this week reaching it is far from a forgone conclusion. 

EUR/GBP, on the other hand, continues its December decent. It will be interesting to see if Tuesday morning’s raft of UK inflationary figures might be the catalyst to finally stop this move.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.