Strong labour data aids Wall Street rebound

Better-than-expected jobless claims for last week has helped the S&P 500 advance after three days of declines.

The market appears to have shrugged off yesterday’s wobble that followed the publication of the minutes from the last Fed meeting. Chairman Ben Bernanke has brought to bear far greater levels of transparency to the US central bank during his tenure, but sometimes the result of such openness is not necessarily greater clarity.

I fear that until the Fed actually does start easing on the accelerator pedal, there will always be a level of ambiguity to their communications, which brings with it uncertainty for the market. In such circumstances, volatility – uncertainty’s hot-blooded cousin – is usually in tow.

We saw a tranche of upbeat economic reports this morning that lend support to the Fed’s optimistic view of the outlook for the economy and this will have done little to quell speculation that the Fed may be mulling over a small taper come next month’s FOMC meeting.

Jobless claims fell 21,000 to 323,000 over the shortened course of last week (cropped to four days by the Veterans Day public holiday in the States). The drop was somewhat offset by an upward revision to the tune of 5000 for the previous week. Despite the data being clouded by the abbreviated reporting period, the overall trend seems to confirm further recovery in the US jobs market.

Markit’s flash manufacturing PMI rose to 54.3 from October’s equivalent reading of 51.1, implying the sector is starting to heat up, and a healthy rise in the new orders sub-index suggests things may continue to bubble over into next month.

The headline rate of the Producer Price Index declined in October, with energy prices dragging down costs at the wholesale level. This is in line with wider inflationary trends, with consumer prices also dropping last month as shown by a report on Wednesday. Inflation may yet play a key part in the Fed’s call on whether to maintain or taper its stimulus.

By early afternoon in New York, the Dow Jones was up 0.53% or 85 points at 15,985, while the wider-encompassing S&P 500 index climbed 0.79% to 1795.4.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.