US stocks retreat despite strong manufacturing data

Shares have largely given up their gains from the morning session on Wall Street, with some notable earnings misses.

Trading on Wall Street began brightly today, with the Dow charging up as high as 16,649 earlier in the session, but by early afternoon in New York the gains had been surrendered, with the Dow up just 6 points at 15,552, while the S&P 500 and NASDAQ 100 both slipped into negative territory, down 0.05% and 0.32% respectively.

Chevron is the biggest decliner in the Dow today, after reporting a disappointing quarterly performance: the oil company suffered a surprise drop in profit, caused by lower margins for refined products. Earnings declined to $2.57 per share from $2.69 per share a year ago. $2.72 per share had been expected. Chevron’s share price has dropped 1.7% today, and with a price weighting of around 5% in the Dow, that’s single-handedly shaved well over 10 points from the index.

Overall earnings have been in good shape so far this quarter, though, with close to 69% of S&P 500 companies beating estimates from those that have reported so far.

The dollar is showing broad strength today, following surprisingly strong manufacturing data from the Institute of Supply Management. The ISM manufacturing index rose to 56.4 in October, edging up from September’s already-strong level of 56.2. New orders, the most forward-looking part of the index, was at a level of 60.6, the third time in a row that this component has come in above the 60 level, and backlog orders climbed above 50 for the first time since April.

The shutdown appears to have had little effect according to this report, and this tallies with yesterday’s very strong Chicago PMI report, although notably Markit’s PMI manufacturing index does show signs of decline.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.