Profit-taking holds FTSE back

Momentum in the UK blue-chip index is somewhat lacking this morning, yet the FTSE seems poised to end the week on a five-month high.

Short term, the market looks overbought, and this combined with the mixed corporate earnings emanating from Europe is inciting a degree of profit-taking.

Topping the UK benchmark index, Polymetal International has been the beneficiary of a broker upgrade and has added 3.3% this morning. Q3 revenues, which were released two weeks ago, were well below expectations. But the recent northward moves in gold prices may help to neutralise this going into the final quarter.

BSkyB has been shrugging off challenges from rivals, and continues to dominate the market, so it was no surprise that the share price succeeded in hitting a 12-year high this month. Today has seen some profit-taking, and the share has declined by 2.2%.

A rise of 0.8% in UK GDP for the third quarter, in line with expectations, can only be construed as positive, particularly since it’s the strongest pace of growth in over three years. However, the Bank of England governor has been at pains to temper too much enthusiasm, and it is worth remembering that the UK economy is well below its pre-crisis peak: a whole 2.5% lower. The pound has had a pop at moving higher against the US dollar, and may well present a valiant challenge to the recent nine-month high.

German IFO business climate fell slightly this month, with businesses seemingly less optimistic than before, printing 107.4 against an expectation of 108. The level is still above average, and the slight drop can be attributed to a small fall-back in manufacturing.

With some key, high-profile companies like Facebook and Apple due to report next week, trading may be rather lacklustre today stateside. The Dow is set to open eight points lower at 15,501.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.