Strong UK services data boosts markets

With little contagion from across the pond, at least until US markets open, European indices are a touch higher this morning aided and abetted by positive corporate and macro data.

While the Bank of England governor may be reticent about the UK recovery, recent data continues to shine. Despite seeing a slight pullback from the previous month, the services sector is indicating strong activity with the headline index above 60. Sterling caught a bounce on the news and remains steadfastly above $1.62. Spain was the only fly in the ointment for eurozone PMI data; the rise through the 50 level last month was short-lived and now indicates that the sector is contracting.

The fact that easyJet has raised its annual profit guidance on the back of strong demand in the previous quarter has led to increased investor interest. The share price is off its highs for the year but added 1.3% in early trade. Other low-fare airlines may finally have to come around to the idea that good manners ultimately pay dividends and more importantly cost nothing.

The share price of BP has been under pressure of late owing to the uncertainty surrounding the level of compensation due for the oil spill back in 2011. Now that the appeals court in the US have decided to halt some unnecessary payments for ‘bogus claims’ the share price has added 1%, but it is still some 10% below its high of this year.

The pullback in the mining sector today suggests that yesterday’s bounce could be attributed to short covering. Randgold Resources has taken the bottom spot on the blue-chip index, shedding 2.2%.

We may not have non-farm payrolls data tomorrow due to the government furlough, but the US weekly jobless claims release will take on a new priority for dictating market direction later this afternoon. The consensus expectation is that 315,000 individuals filed for unemployment insurance for the first time last week, an increase of 10,000 on the previous week’s figure.

US non-manufacturing PMI has not disappointed lately and while we are expecting a small monthly decline, today should be no exception. Consensus is for a 57.2 print. President Obama’s comments that Wall Street should be worried have been somewhat prescient, and we are calling the Dow Jones down by 57 points at 15,079.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.