What's in store for the Bank of England?

This week’s Bank of England meeting and inflation report comes following a notable surge in GBP/USD.

Now that we have the monthly purchasing managers index (PMI) readings out of the way, we can look forward to the Bank of England (BoE) meeting and the quarterly inflation report (QIR) that comes out along with it.

Find out more on why the BoE meeting is important to traders.

This meeting takes place in the wake of the latest push higher for the pound, especially against the US dollar. A 5.6% gain against the US dollar was not something many had been expecting, even given the surge against the greenback witnessed since the lows of October 2016.

With sentiment towards the pound now quite bullish, as noted by net long positions on the currency at the highest levels since 2014, there might not be much room in the short term for further gains. However, when compared with positioning in 2014, there is still scope for further upside in the longer term.

The recent rally in GBP/USD means that the BoE has less pressure to act; the stronger currency tends to reduce imported inflation, just as the weaker pound boosted it in the aftermath of the Brexit vote. Arguably, the currency now looks to be at risk from a more dovish BoE, especially if growth and inflation estimates are downgraded in the QIR at the same time.

Find out more on how Brexit will affect traders.

GBP/USD’s dip into late December found buyers, and the surge took the pair to its highest level since 2016. However, gains stalled around $1.43, with $1.4345 marking the upside limit. Below $1.3943, the price could see a wider retracement to $1.3613. The next upside target would be marked at $1.4668, should the pair manage to clear $1.4345.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.