Outlook 2018: bull market in home stretch

The bull market is in its most exciting phase, and it is not a time to be out of the market, according to Tom Stevenson, investment director at Fidelity International.

The current equity bull market is in its ninth year, and in the last and most exciting phase of the upward stage of the cycle. It's 'not a time to be out of the market’, according to Tom Stevenson, investment director at Fidelity International. Indeed, this phase can give the best returns, he says.

Expectations of President Donald Trump’s tax reforms buoyed the market in 2017 and continue to do so this year. But therein lies a risk, Stevenson adds, in that they could stoke the US economy too much.

In December, the US president signed legislation containing $1.5 trillion of tax cuts.

Although the current bull market is the second longest, and second biggest in recent history, in Stevenson’s opinion it still has further to run. He does not expect it to end with recession. ‘Bull markets don’t really die of old age, they tend to be murdered by central banks’. 

The risk he sees is that Trump’s tax reforms will overheat a US economy that is picking up, amid a strengthening global economy. And this might lead to a return of inflation, as well as the US Federal Reserve (Fed) raising interest rates faster and further than expected.

The latest figures from the International Monetary Fund show global growth running at 3.7%. Two to three quarter-point rate rises are expected in the US this year.

Company earnings in the US are rising but this is needed, Fidelity’s investment director said, as price-to-earnings ratios (P/E) are climbing towards the heady levels of the Dotcom bubble.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.