Could Friday’s US non-farm payrolls boost the dollar?

Andrew Mulliner, portfolio manager at Janus Henderson, tells IGTV’s Victoria Scholar that a significant deviation away from 200,000 could lead to a repricing in treasuries. Mulliner gives his views on what to focus on in the US jobs report. 

On Friday, US non-farm payrolls are expected to come in at 192,000 in July, down from 213,000 in June, according to Bloomberg. The unemployment rate is seen dropping to 3.9% from 4% month-on-month. Average hourly earnings are forecast to increase to 0.3% from 0.2% month-on-month and no change is expected year-on-year, holding steady at 2.7%.

‘Non-farm payrolls are notoriously volatile,’ warned Andrew Mulliner, portfolio manager at Janus Henderson, in an interview with IGTV. He said that while the unemployment rate and wage growth are the most important parts of the report, the headline figure is most likely to move the markets. According to him, there could be a repricing in treasuries if the change in non-farm payrolls deviates significantly from 200,000.

This week, the ADP employment report for July beat estimates, coming in at 219,000 versus expectations for 186,000 and a rise from last month’s revised reading of 181,000. The private labour market report is often seen as a precursor to the US jobs report, with some analysts now suggesting that payroll gains could beat the street.  Last Friday, the US released impressive growth figures with second quarter (Q2) gross domestic product (GDP) hitting 4.1%, in line with Reuters’ forecasts and marking the strongest reading since Q3 2014, which was driven by consumer and business spending along with strong exports. On Wednesday, the Federal Reserve (Fed) delivered an upbeat assessment on the strength of the US economy, describing jobs, investment and household spending as strong in a statement released after it voted to keep rates on hold. Mulliner told IGTV that the US is likely to be approaching peak growth.

Non-farm payrolls

Discover what the non-farm payrolls report is –
including the date of the next release, and
why it’s important to traders. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.