Bank of England and European Central Bank preview

This week’s meetings of the BoE and ECB will be those of banks content to sit and await developments for the time being.

Bank of England to hold fast

No change is expected this time around from the Bank of England (BoE), having undertaken to hike rates last month. The mantra from the BoE remains ‘limited’ and ‘gradual’ when it comes to rate rises, following the path set by the Federal Reserve (Fed).

Recent purchasing managers index (PMI) figures from the UK have been better for the construction and services sectors, but manufacturing remains under pressure. Wage data and gross domestic product (GDP) figures, however, have picked up, so it is not all doom and gloom where the UK economy is concerned.

But all this is a sideshow compared to Brexit. Until this uncertainty is removed the outlook remains clouded, and interest rates are likely to stay low, if not unchanged, as a result. With the outlook for monetary policy muted sterling’s main driver will be the Brexit headlines.

Bank of England meeting

An in-depth look at the Bank of England’s MPC
announcement – including its role in shaping the UK
economy, and how this affects traders.


ECB stays the course

Here too, ‘no change’ is still the order of the day. The bank continues to expect an orderly exit from its quantitative easing (QE) programme, with the ructions caused by the Italian government yet to have an impact. It looks very unlikely that the European Central Bank (ECB) will make any adjustments to its programme in order to appease Rome.

GDP and inflation projections will remain unchanged, although one point to watch will be core inflation projections, which ING thinks are currently subject to ‘extreme optimism’ regarding a move to 1.9% from the current 1%.

Barring a major change, the bank will hold fast at this meeting, sticking with the plan to end QE by the end of the year. The bank will stress it remains alive to threats to the outlook, but a steady approach remains the likely outcome of this meeting, and indeed others later in 2018.

European Central Bank meeting

Learn about the European Central Bank (ECB) Governing Council announcement – including how it affects the European economy and financial markets.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.