40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Oil in focus as OPEC members meet, and Trump looms over dollar

It’s a big week for the crude oil markets as key producers meet to discuss a possible output freeze or cut, the US presidential debate threatens to sway the US dollar, and the latest oil inventory data arrives after recent drawdowns.

It’s hard to be anything but neutral on US crude until we see a break below $43.00, or at least above last week’s high of $46.61. This should define the trading bias in the market, and a closing break either side of these levels could see better conditions or some kind of trend.

Specifically, we can look at the strong support in US crude into $43.00 and make an argument that a close through here should see a fairly rapid move into $40 and below.

The US election

Fundamentally, one can look at the upcoming slew of presidential debates to see if there is an impact on risk appetite and the dollar. A dollar rally, presumably driven by Donald Trump performing admirably in the debate, will act as a headwind for crude. One suspects if Hillary Clinton is the better of the two performers, then we could see some modest upside for assets like oil.

Oil inventory data

I would also focus on the weekly Department of Energy (DoE) inventory data that will be released on Thursday. Last week we saw a huge drawdown down in both gasoline and crude inventories and that would be supporting oil above $43.00 a barrel. So a further drawdown could spur further support for oil, although a rapid build would naturally push prices lower. One for the radar.

The OPEC meeting

The third key aspect is the OPEC meeting on the sidelines of an energy forum in Algeria. The full details of the talks should be disclosed on Wednesday. Some market participants have got quite excited that we will hear of measures to stabilise the oil market. These measures could include a production freeze, with some even feeling there is an elevated chance of production cuts in some of the bigger oil producing nations such as Saudi Arabia.

There seems a very high chance we hear of constructive talks and certainly the organisation showing a more harmonious approach than at prior meetings, but I am sceptical of hearing anything tangible around cuts or even freezes. Not at this meeting anyhow.

We have already heard from OPEC’s Secretary General that this meeting will be a ‘meeting of consultation and not of decision making’. Iran is not likely to cut production just yet and Saudi Arabia will not come to the table until Iran at least caps production. Then we hear the Russian representatives are not even staying for the full duration. It has the hallmarks of a meeting that will push any of the more hard-hitting decisions to the official November OPEC meeting. It suggests oil could be volatile this week.

Price action is key this week with price aggregating all the moving parts. Personally, I would be using a break of $43.00 to $46.61 as a guide or inspiration for any short-term trading bias.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Handel i ETP

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Prising og vekting

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.