Asia week ahead: Fed-speak, non-farm payroll, PMI

First week of a new month brings key data releases. 

The Fed
Source: Bloomberg

Traders will be watching out for them given current market themes.

What Fed Janet Yellen says or doesn’t say tonight at the Jackson Hole symposium would influence the financial markets next week. The main point is whether she is on the same hawkish page as her second-in-command, Stanley Fischer. If she is hawkish, then we could see dollar bulls come out in droves, albeit cautiously, as they look ahead to next Friday’s payrolls data. The consensus estimate is for an addition of 180,000 jobs in August, down from 255,000 in July.

After the forward-looking durable goods orders provided some optimism about business confidence, investors would want to keep an eye on the US labour market to assess the likelihood of further rate hikes. This is especially pertinent if Yellen asserts tonight that the Fed will continue tightening policy this year.

A number of Fed officials will be speaking next week, including Eric Rosengern (voter), Loretta Mester (voter), Neel Kashkari (non-voter) and Jeffrey Lacker (non-voter).

 

Purchasing Manager Index (PMI)

The monthly round of private sector manufacturing PMIs will be due next Thursday, 1 September. The focus is on China, where the official NBS PMI will be released before the Caixin-Markit PMI. Economists are expecting a slight contraction in August at 49.9 for the official PMI, and a slight expansion at 50.2 for the Caixin PMI.

The mixed picture between the two PMI results gave an overall impression that the China’s manufacturing activity continues to stabilise, supported by state stimulus. That there is no rebound in sight is the underlying message. As long as the manufacturing sector is not deteriorating markedly, Beijing is probably content to keep its stimulus in place, without adding further support.

Investors would be also interested in Japan’s PMI, as well as other high-frequency data, including industrial production, capital spending, and retail sales.

In Asia, onshore markets in Philippines will be closed on 29 August, Malaysia on 31 August, and Vietnam on 2 September.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.