Italian banks in crisis as stress tests loom

The upcoming stress tests on Europe’s banks could further highlight a crisis in the Italian banking system, and further dent investor sentiment.

Italian banks, long struggling under the weight of loans that have gone bad, remain under the spotlight. The Italian banking system never resorted to a so-called ‘bad bank’ that would house those non-performing loans, as happened in other countries. That has come to haunt the system, as the continued deterioration of the Italian economy has led to an explosion in bad loans and they’ve reached levels never seen before.

Despite the measures taken by the government in recent months, which involved the creation of the Atlas fund and an acceleration of real estate collateral redemptions, investors remain very concerned about the lack of liquidity in the banking system. Banca Monte dei Paschi di Siena, the oldest banking institution in the world, remains in the eye of the storm, and Italian market regulator Consob had to impose a ban on short selling in recent days as the stock plunged.

The issue is very delicate and urgent, and ongoing discussions are under way between Rome and Brussels to decide on the next steps that put the system on a sounder footing. A capital increase and the creation of an ad hoc fund to buy non-performing loans are possible solutions. Although European directives allow the Italian government to act to safeguard the banks in exceptional circumstances, the European Commission wants to prevent any operations that could be regarded as state aid as this is prohibited by European regulations.

Time is, however, is running out. The European Banking Authority will release its latest stress tests on 51 European banks on 29 July. Although there will be no passes and fails as there are no dividing thresholds, the results could highlight critical issues that could further dent already precarious investor sentiment. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.