40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets steadily rallying for a 'Remain' win in the Brexit vote

Markets have had a pretty volatile if positive session overnight as everyone awaits the final results of the Brexit vote.

London
Source: Bloomberg

YouGov’s “on the day” poll for Sky News puts Remain at 52% and Leave at 48. UK Independence Party (UKIP) leader Nigel Farage, a major campaigner for the “Leave” campaign, has released a statement saying it “looks like Remain will edge it”. This has helped the GBP/USD rally 1.7% to within touching distance of US$1.50 and its looking like it will rally through this during the Asian session as the official votes filter out. After a relatively steady US session, the S&P 500 really hit the gas in the last hour of trade (around 5:30 am AEST) and ultimate closed up 1.34% to within 1% of its all-time high with financials and energy stocks leading the charge.

And I think the big question on everyone’s mind will be was the private exit polling that some hedgefunds paid for worth it after all? Given indications were fairly strong “Remain” would win a week ago, the marginal benefit seems pretty slim. Still a lot of hedge positions look to have waited until the result was definitive before closing out, and that’s why we are still seeing a pretty strong rally across asset classes. Arguably, this could indicate how many non-financial business has entered Brexit hedges ahead of the potentially devastating effects of a “Leave” win.

Favoured safe-haven assets, gold and the Japanese yen, have both been weakening dramatically. Gold has lost 0.8% and broken through its key support level at US$1260, and if this global risk-on sentiment continues to persist gold could continue to fall to US$1240. The Bank of Japan (BOJ) are likely to be one of the biggest non-European fans of the “Remain” win as their huge multi-year monetary stimulus plan was almost destroyed by safe-haven buying of the yen in the lead up to the vote. The yen is almost weakening neck-for-neck with the rally in the pound and it has now lost 2.1% against the USD. This should be an excellent day for Japanese equities which have been held back by yen strength the past couple of weeks and as speculation begins to increase that the BOJ may extend their easing policies in July.

It is likely to be a strong performance for Asian equities today with all markets expected to open over 1% higher. But the region will be keenly focused on Japan’s Nikkei, which we are calling to open 2.6% higher, and has been trading this week almost tick-for-tick with developed market European equities and will probably give the best gauge for how Europe will trade upon open.

The DXY US dollar index lost 0.4% overnight, but the next major risk event for global markets will be the 8 July US non-farm payrolls release. US weekly initial unemployment claims have pulled back substantially so far in June and we’re likely to see a decent rebound in the June non-farm payrolls after May’s awful number.

Whether the July non-farm payrolls number will be enough to give the Fed space for a September rate hike is the next key question for global markets now that Brexit is out of the way. But the Fed’s Labor Market Index does not provide a strong case for a September hike, and the market is increasingly looking to December as the most likely hike date.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Typer risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Stop-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.