40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Bitcoin easing back after post-split rally

In the wake of the Bitcoin split, could we be due a pullback given the recent rally?

Bitcoin
Source: Bloomberg

Bitcoin has surged through the $3000 mark following the split at the beginning of the month, with ‘Bitcoin cash’ being created at a lower valuation. This left the price of Bitcoin to push onward, continuing its previous upward trend.

The hourly chart shows that the subsequent rally is coming under some pressure here, with a trendline break showing, at best, a slowing of the ascent. At worst, this could mean we are due a pullback, with the possibility of a gap fill move back down towards $3000. The $3329 level will be key in this, as a break below that level would mean we no longer create higher lows on an intraday basis. 

Bitcoin hourly chart

Ultimately, this market seems to act much like an index, in that it has an innate uptrend over the long term. It has been proven that sell-offs are greeted with buying pressure, and as such it makes sense to look for longs on retracements. The four-hour chart highlights the fact that we were trading within an ascending triangle before the split last week. The prior swing low came in at $2644, which is the level that needs breaking for the bullish view to come into doubt.

However, until then a pullback on this wider spectrum could bring a buying opportunity, with the $2930 region looking particularly interesting from a risk-to-reward perspective. Looking at the stochastic, there is clearly a slowing momentum, and should we see a break below the 80 mark, alongside a move below $3329, it would look like we are set for a retracement lower for Bitcoin. Until that happens, the uptrend remains in play.                               

Bitcoin four-hour chart

Bitcoin trading

You don’t need to own cryptocurrencies to trade on them.
Find out more about trading on bitcoin with IG.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Handelsteknikker

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.