How the US election might affect AUD/JPY

Risk appetite has increased in the last 24 hours, with traders now feeling a Clinton win and split Congress is the best-case and most likely scenario.

bg_aud australian dollar 1
Source: Bloomberg

This seems likely now, especially with Clinton seemingly polling well in the key battlegrounds of Florida, Nevada and New Hampshire. I have seen models suggesting Clinton will get anywhere between 274 to 322 Electoral College votes, all above the required 270 needed to secure victory.

We can also add the unbelievable moves in iron ore, coking coal, copper and steel futures, which have helped with the view that Australia’s terms of trade are going to see huge benefits in future current account deficit reads. This is having a positive effect on the AUD and, specifically, against the JPY.

Having seen price close above the 2015 downtrend at ¥81.43 and the highest levels since July, my preference is to wait for a close above the 61.8% retracement of the April-to-June sell-off at ¥81.06. This would give me confirmation that the bulls are in full control and we should see a potential extension into the 84 level.

Naturally, the risks are we don’t see the US election going the way of the market base-case, but this strategy removes the actual election and will only be filled when the stars are aligned. Let the markets dictate the position.

Trade idea: buy AUD/JPY on a close above ¥81.06, stop loss at ¥79.30, and target ¥84.00.

AUDJPY-081116

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.