Levels to watch: FTSE, DAX and Dow

Indices turn lower, in a continuation of recent weakness. With many of these moves originating from major key resistance levels, we could have further to run yet.

Trader in front of data screens
Source: Bloomberg

FTSE sell-off looks set to continue

The FTSE 100 managed to rally into the 61.8% Fibonacci resistance level yesterday, before turning sharply lower in what looks like a continuation of the downtrend we have seen over the past fortnight. The bearish outlook remains, with price expected to fall back below 6910 to create a new low.

Should that occur, then the line in the sand for this downtrend to remain intact would shift to yesterday’s high of 7011. Until then, a bearish outlook remains in play unless we move back above 7068.

DAX breaking through key support level

The DAX is also breaking lower in a meaningful way, with price falling below the key 10,628 support level.

Given this reversal has taken place from the key 10,807 resistance level, we could see this sell-off extend for some time yet. As such, a bearish view remains unless price break back above 10,780.

Dow turns downwards towards support zone

The Dow Jones is heading lower following a rally into the 18,264 peak from 14 October. We remain within a range and that calls for a move back into the 18,045–18,060 area.

A break and closed candle below there would point towards a move back to 17,956, yet for now a bearish outlook remains in place for a move back into 18,060, where questions will be asked. This bearish view would be negated with an hourly close above 18,280. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.