40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Healthcare wins passage on Republican vote

Incredibly, US house Republicans have approved the legislation to replace the Affordable care act. This will be the first real victory for President Trump and House Speaker Paul Ryan. For seven years the Republicans have promised to replace Obama healthcare and it seems this may actually happen, although it won’t likely pass in the Senate under its current guise.

 

Market data charts
Source: Bloomberg

‘Trump the negotiator’, with a rational bottom line and a lifetime of business experience, is now dealing with a political process that has a vastly different operational model. He has certainly looked out of his depth at times, but slowly things are shaping up.

This development will interest the market participants greatly, as the proposed tax cuts will now have a legitimate way of being funded (if passed in the Senate). And just in time, as the whole process has been the Presidents Achilles heel since taking office.

One very unflattering statistic shows President Trump has now made over 400 unsubstantiated claims in his mere three months as president, now with a growing disregard of the Tweets and statements becoming just back ground noise.

The markets at this stage are far more focused on the super strong earnings growth that is being reported, justifying the current run up in the S&P 500, which last night settled at 2389 points. Although this is still below the all-time high of 2401 points set on 1 March. With the S&P 500 trading within closing range of just seven points in the past eight trading sessions, so the market, it seems, may be waiting for the next catalyst to fuel the current bullish rally.

Overnight, we saw further information around the US labour market, with U.S. employers announcing plans in April to cut 36,602 jobs. This is a 15% decrease from the planned layoff in March, according to outplacement consultancy Challenger, Gray & Christmas. This statistic, along with good numbers in this week’s ADP payrolls bode well for the non-farm payrolls number for April, being reported tonight, which is expected to show a gain of 190K.

Importantly, the recent soft data patch we have seen in Q1 may suggest the market will be quite sensitive to a miss in this jobs report and a number below 140,000 may ultimately shake the confidence of the bulls in the short term.

In the Asian region, commodities have again taken the lime light for all of the wrong reasons overnight with Brent falling to $48.38 a barrel and West Texas intermediate contract moving to $45.46, -5%. These levels have taken the commodity back to November levels where the Organisation of the Petroleum Exporting Countires (OPEC) production cuts were agreed upon in November.

The S&P energy sector moved 1.9% lower, and this will be reflected in the Australian equity market today. It appears bullish sentiment has been broken in a market that held a net long position in the commodity, all the while expecting a further rally back to the OPEC target zone of $65 a barrel.

I would expect further weakness in the Australian market today, although the SPI futures are showing a modest open down seven points. Iron ore have moved 5% lower yesterday in Asian trade, with iron ore futures also smashed in overnight trade and this has reflected in US-listed Vale trading 4.9% lower.

While the Australian bulk producers FMG, along with BHP and RIO were marked down yesterday, American depository receipts (ADR), have BHP opening down a further 1.8% in today’s market.

It seems the much talked about 6000 point target for the Aussie 200 may again be a bridge to far, this week’s bank reporting has come in line with expectations and the recent rally has seen significant profit taking with ANZ  moving back to the $30 level last seen mid-February.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Måter å handle valuta på

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.