40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Trader thoughts - The long and the short of it

Market volatility is extremely low across global equities and commodities markets. It’s now becoming a talking point in its own right. The adage that low volatility leads to high volatility is on everyone’s watch lists as major markets sit at potential tipping points. This type of market is something traders would have normally have referred to as consolidation levels.

Market Data
Source: Bloomberg
Market volatility, as measured by the volatility index (VIX), is continuing to record historic lows. This has had more than a few market strategists working to define the next major move for equities and commodities.

While the VIX volatility index may be recording record lows, the longer dated costs of the protective PUT options has reached six times the historical average.
 
We have not seen this type of high level skew since the Brexit vote and this only suggests that the market is attempting to define a large future event.
 
The PUT option offers traders and investors a method of protecting portfolio’s against large market moves. However, they have a limited life by way of an expiry date and this skew towards longer dated positions clearly suggests the market is unsure of the longer-term path.
 
Recent volatility events like Brexit and the election of Donald Trump have seen markets melt up into higher levels. Traders are concerned the next ‘event’ may not be so well supported by money managers and traders.
 
Along with the recent volatility event in oil, we saw the commodity fall below the key $50 level for the first time in 2017. Oil futures fell again overnight on the news that Libya is set to resume shipments.
 
Drilling activity in the US has increased for the ninth straight week, both events seem to be undermining the efforts of Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) to bring the surplus back to the five-year average. Overnight net long positions were reduced, which brought the May settlement price back to $48.91. Traders reducing the net long positions signal the market may be vulnerable to further weakness in the short-term. This is something the OPEC ministers will be very concerned about going into the next meeting scheduled for 25 May in Vienna.

For our market today, the futures suggest a flat to weaker open with the futures index down ten points following a flat session in the US.
 
Our market has found resistance again below the 5800 point level and traders are looking for a catalyst to move the market higher. Our market is trading on very light volume flow in our own low volatility equities space. This is showing a lack of commitment in the short-term.
 
It’s quite surprising that the AUD/USD is now trading at 0.7732 and it seems determined to hold above the key 77 cent level. This level has been a place of consistent resistance since March 2016. A solid breakout over these levels will place pressure on companies with overseas earnings, which adds to the uncertainty of our Aussie 200 and its ability to cross the key 5800 level.
 
The American depository receipt (ADR) for BHP also suggests a flat open, along with the ADR for CBA looks to have CBA at yesterday’s trading level of $84.34.

In our commodities space we may see the oilers come under some selling pressure today. Gold stocks find further support with gold trading $4.80 higher at $1234.11. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Plattformen

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • ETP-typer

    Les mer om hvordan børshandlede produkter (ETP-er) kombinerer de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter. Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Markedsaktører

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.