40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Stocks high, VIX low

The US stocks markets are at all-time highs with the volatility index (VIX) at all-time lows.

Chart
Source: Bloomberg

The world is net long commodities and stocks with consistent calls for a top. The S&P 500 has already exceeded the most bullish of analysts’ calls for 2017.

Doubters will say that if you dig a little deeper, some 40% (1700) of US companies are still making losses. However, Trump’s ‘phenomenal’ tax cuts are expected to add $12 billion to the US banks alone, and will surely keep bank’s fees in the cost of borrowing low.

The most anticipated results for this part of the year were BHP, coming in ahead of analysts’ expectations with a seven-fold increase in 1H profit in the turnaround commodities space. Net debt fell 10% below expectations of $20 billion, and most analysts are now coming through with an outperform rating.

Interestingly, BHP traded in a mixed range overnight as the market digested the results and closed 0.4% higher in London overnight.

This morning the BHP ADR suggests a lower open at $26.43 down from last trade at $26.73.

With the US President’s Day holiday out of the way, the market seemed to step back into the already underway trajectories, with US ten-year bond yields rising 0.52% putting the yield at 2.42%. The Dow is heading to 21,000, the S&P 500 is looking for 2500 points, and the Nasdaq is unstoppable at 5347 points. The US dollar index is also moving higher back to 101.46, pushing all G10 currencies lower, with the EUR/USD moving back under 1.06 and clearly on its way back to the parity party. A break below the key level of 1.0300 would have the bears in full control. This level has not been seen since 2003.

It’s a double-edged issue for the Euro as it’s also losing ground from the French election polls continuing to suggest Marine Le Penn will take 26% of the first-round votes. Francois Fillon has to make it to the second round and, if so, take 57% of votes.

The spread between French and German bonds remains at 0.8%.

The ASX 200 looks set for a solid open with the futures up 25 points in late session trading.

Strength is expected to come from the retail stock following a strong move higher in the US.

The retail sector in Australia is enjoying some strength in the home furnishing area with Nick Scali trading at an all-time high of $7.00.  Woolworths is probably going to be the turnaround story in Australian retailing for 2017, now 25% off its lows of July last year.

The resource ADRs suggest the materials sector will open lower today, which may be based around a solid AUD/USD still trading at the high side to 0.7680.

With the CBA ADR suggesting a higher open for the financials, a retest of the 5833 resistance level looks imminent in this bullish market. 

CBA goes ex-dividend today, which will account for about 14 points. It will be an interesting open as always

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Handel i ETP

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.