40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Can the ASX 200 make it a ninth day of gains?

It’s been a fairly active morning on the desk, with traders giving Netflix and Yahoo a working over.

Chart
Source: Bloomberg

Netflix initially saw good selling activity after the sizeable miss to overseas customers and overall subscriber growth, however at the time of writing we are seeing more aggressive traders looking to buy with the stock down 15% in the after-hours.

Earnings in the coming session will largely centre on Goldman Sachs (GS) and Johnson and Johnson, with GS having rallied some 18% since 27 June amid a rally in the broader financial sector, so they will need to come out with some good numbers here. At an index level, the S&P 500 still looks bullish on the daily chart given the underlying trend, but if we focus on price action alone, there is certainly some indecision creeping in and I wouldn’t be surprised to see a slight move back into the 2140 to 2135 area. Taking the timeframe in to the four-hour chart, it seems the index is happy to trade in a sideways consolidation pattern. So we will need to see good earnings, or the market is at risk of rolling over into my suspected target, given the lack of any tier one economic data to focus on this week.

The moves in US markets have set the ASX 200 up for an interesting open, with our call for 5470 (+12 points). I was clearly incorrect last week when I felt the risk-reward was against buying when the market had rallied for five consecutive days, but I certainly wasn’t advocating shorting the market. This remains the case, as the technical set-up on the market is undoubtedly bullish on both the daily or weekly chart. In fact, I see real scope that we could see 5700 as a longer-term target, and a re-test of the mid-2015 and rising channel highs. However, with the market staring at a ninth straight day of gains, the risk is we do see a few participants offloading stock, but on current sentiment it seems likely that any pullbacks will be shallow and a buying opportunity.

Another issue has been volume, and if we focus on the $3.86 billion volume through the ASX 200 yesterday, this was well below the year’s average of $5.8 billion and 33% below the 30-day average. Breadth has been good though and participation in the rally has been strong, but the pathetic volume going through the market is a concern and highlights some fatigue in the move.

There seems little to drive today, but traders will likely keep an eye on the Reserve Bank of Australia minutes at 11:30 AEST and the Chinese yuan (CNY) ‘fixing’ at 11:15 AEST. From a trading perspective, the AUD/USD is in a comfortable spot and happy to trade in a tight range of $0.7600 to $0.7580, so a break either side could set off a new short-term trading bias. I also think another move from the People’s Bank of China (PBoC) today to weaken the CNY could start having a bigger impact on the market. With USD/JPY moving through ¥106.00, there is a chance we see the PBoC fix the CNY at the weakest level since October 2010.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måle risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.