40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Indices seasonality – more gains ahead?

Seasonality, breadth and fund-flows continue to point to more upside for equity markets, with the S&P 500’s historical performance particularly notable.

Man looking at data
Source: Bloomberg

Indices did well in February, recovering off the lows and powering higher. Although the S&P 500 couldn’t quite end on a high for the month, closing down 0.2%, the overall picture is still much more bullish than it was a few weeks ago.

Historical data (i.e. seasonality) would seem to suggest there is more to come. The table below shows average percentage monthly returns for the S&P 500 and the FTSE 100, over the period 1985 – 2015:

  S&P 500 FTSE 100
Jan 0.82 0.32
Feb 0.66 1.23
Mar 1.34 0.4
Apr 1.54 1.88
May 1.21 0.12
Jun -0.13 -0.98
July 0.87 1.12
Aug -0.62 -0.22
Sept -0.67 -1.1
Oct 0.99 0.66
Nov 1.00 0.5

 

In graph form, the picture looks like this:

Seasonality chart


While historically, March FTSE 100 performance isn’t great, at just 0.4%, the S&P 500 has risen 1.34% on average over the month. In April, both do well, while the S&P’s stellar run tends to continue into May.

A notable feature of this rally has been the breadth of the advance, with the rally that began on 12 February seeing five days in which over 80% of the S&P 500 members were rising, an indication of bullish sentiment.

Finally, we have signs that investor sentiment is still bearish. Data from Lipper suggests that fund flows (including ETFs) are still negative, with only a slight bounce in the past week or so:

Sentimentrader chart


Given these conditions, and with the usual caveats about price being the only determinant, we are likely to see more upside in the weeks to come. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Limit-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.