Low volumes hinder CAC rally

The France 40 is a touch lower after yesterday’s surge on the back of the US jobs report.

France flag
Source: Bloomberg

The France 40 is trading at 4484, and a shortage of corporate and economic news from France has left the market trading within a small range. However, the fact that it has managed to hold on to most of its gains from yesterday’s rally is a bullish signal.

Soft factory orders from Germany are likely to lead to additional monetary easing in the long run. Additionally, waning growth and deflationary pressure from France and the wider region will boost the likelihood of European Central Bank easing.

Yesterday, Mario Draghi said interest rates will remain at 0.15% for a prolonged period. The cumulative effect of the soft French and eurozone figures will keep the pressure on Mr Draghi.

24 of the 40 stocks that make up the French equity benchmark are trading above their 50-day moving average. However, embattled bank BNP Paribas is trading below its 50-DMA and it accounts for nearly 7% of the index. 

On Tuesday, the French government will announce its budget balance and trade balance figures, but the focus of next week will be on the inflation data on Thursday. Signs of deflation could push the France 40 to 4525, with the 4440 acting as support. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.