SMI targets 8680

Price at time of writing – 8646.

In March I initiated coverage on Switzerland’s benchmark index, the SMI, with a neutral recommendation.

The SMI stood at 8376 at the time, but recent behaviour led me to believe the index was priming for a healthy breakout. I suggested a break above 8470 be used as the trigger to buy the SMI; an outcome that eventually occurred early this month.

The level at 8470 represented a 100% rise on the SMI from the major low in March 2009 and, predictably, had been providing stubborn resistance for some time. In my last update I suggested a break above this resistance would take the index directly to its next band of percentage resistance at 8674, and this level should be used as the trading target for which to take short-term profits. This trading target was fulfilled some two weeks later when an intraday high of 8684 was achieved. As a consequence, the SMI recommendation now reverts to neutral.

Looking further ahead, however, a strong argument can be made for even higher levels. Ultimately, there lies significant resistance in the band 9390-9520. A break above 8680 is required to trigger this move to a new and higher trading range.

Recommendation: neutral. Buy on a break above 8680. The target then becomes 9520.

SMI chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.