BEL 20 continues move higher

Price at time of writing – 3154.

Belgium’s benchmark index, the BEL 20, was one of the first eurozone share markets to show signs of a major breakout last year.

Following in Spain’s footsteps, the BEL 20 broke clear of resistance in August last year, an event which triggered my buy note with an initial target at the G2 level of 2905. Recent developments suggest the index has again broken free, and my recommendation is upgraded to a buy.

Although the key trigger was that of February’s break above 2905, confirmation of a move to a new and higher trading range came following recent momentum above 3050. This allows me to double the initial 33.33% rise originating from the July 2009 low to one of 66.66%, taking the index to a minimum target at 3253. This level is further supported by a line representing a 33.33% rise from the low in June 2013. Ultimately, there is a case for the BEL 20 to trade as high as 3789, allowing for a 20% gain (from the current level) to be realised by more patient investors. A move to this ultimate target would complete a 100% rise from the important low in November 2011.

The Belgian index is easily tradable as a CFD or through an Exchange Traded Fund (ETF).

Recommendation: buy. Initial trading target 3253. More patient investors should look to an ultimate target at 3789. Stop-losses can be activated on momentum below 3050.

Belgium 20 chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.