FTSE could target resistance

Price at time of writing – 6685.

The FTSE has continued its resilient form since my last update, having gained some 102 points over that two-week period.

Last Thursday’s intraweek high of 6725 was not sufficient to break above the resistance at 6775, however, and until such time as it does, my recommendation remains to stay short.

It is encouraging to observe that cashed-up foreign companies are beginning to see value in the UK share market. The UK equity market has long been ‘cheap’ relative to other global markets, and with the economy slowly repairing the damage seeded during Gordon Brown’s ten-year term as chancellor, approaches such as the one for AstraZeneca may be just the beginning. If so, this could be the spur needed to set the FTSE on course to break above its resistance at 6775 and 6920.

Although the FTSE has been on the front foot the past fortnight, it still has work to do to trigger a change in my recommendation. The resistance at 6775 has checked the index on each occasion since the important low in June 2013, and is the obvious first hurdle to overcome.

Recommendation: stay short, or sell on any further rise to 6920. Target 6293. Stop-losses remain unchanged and may be triggered on momentum above 6975.

FTSE 100 chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.