ASX 200 could break higher

Price at time of writing – 5381.

I wish to revisit Australia’s S&P/ASX 200 index today, following on from my recent update on 18 March.

That note readied investors to buy the index on a looming break above my former target at 5425. With a high of 5504 recorded last Thursday, that trigger has been activated, and a fresh buy recommendation is now in place.

The last update highlighted the resistance on the ASX 200 in a tight band defined as 5403-5425, but also noted the index was behaving with less intimidation this time around (unlike its two previous attempts, where aggressive pull-backs followed soon afterwards). Sideways trading around strong resistance levels is usually a precursor to a fresh breakout. My attached charts aim to provide readers with a better understanding of just where these resistance (and support) levels lie in the first place.

Although the ASX 200 has since come back to retest 5403-5425, the implications of last week’s initial breakout could be significant. It now allows me to project ahead into a new and higher trading range, with an ultimate target band as high as 6175-6276. It could also herald a change in fortune for the unloved and under-owned mining sector, which may impact upon other global indices too. 

Recommendation: buy. Target 6175. Stop-losses can be set to trigger on a fall beneath 5200.

ASX 200 chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.