New short-term target for Dow

Price at time of writing – 16,245.

The Dow Jones closed last night just two points higher than at the time of my last update on 18 March. 

However, this apparent stability disguises some increased volatility, and it is worth noting the index also retested its December high last week. Although the Dow opened on Friday marginally above its key resistance at 16,558, there was no momentum and the index quickly sold off. As a result, my short recommendation remains unchanged.

What has encouraged me of late is the resurgence in US merger and acquisition (M&A) activity. Although a revival in M&A has long been expected, it took a disappointingly long time to arrive. Rather than merely hoarding cash, company boardrooms now appear to be gaining in confidence to grow via acquisition, and take advantage of cheap readily-available credit. Better late than never, this fresh confidence could well become the fundamental justification if the Dow were to break towards a new and higher trading band.

Despite a fierce two-day pullback in US share markets, the Dow still trades above my former target of 16,175. Whilst this remains the case, some benefit of doubt must remain with the five-year uptrend. In the absence of a clean break above 16,558, the sideways pattern over the first quarter is intact.

Recommendation: stay short. I am raising the short-term target to 15,606. Stop-losses can remain unchanged and triggered on momentum above 16,558. 

Dow Jones chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.