40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Can banks help FTSE through resistance?

Price at time of writing – 6622.

Despite a poor couple of days, the FTSE has managed a rise of over 100 points since my last update on 25 March. 

To break free of its current shackles, the index first needs to overcome resistance at 6775. Until that level (and the even stronger resistance at my target 6922) has been tackled, my short-term recommendation remains to stay short.

It is a hard task for the FTSE to sustain strong gains without participation from its heavily-weighted banking and financial sectors. It is no surprise that the FTSE’s peak in May 2013 coincided with that of the FTSE 350 bank sector, with the later currently down around 18% since that high. The FTSE 350 bank sector is fast approaching strong support in the form of its G4 level, and should be watched closely to determine whether strength at that support (the level 4328) might also coincide with a turn-around in the fortunes of the FTSE. Moreover, a healthy banking sector is a prerequisite for a thriving UK economy generally. I wonder if it is time for regulators and commentators to warm to this, and move to end the regulatory overload placed upon UK financial institutions following the financial crisis.

My former target band of 6491-6556 is now acting as the new support zone, and has become the centre-of-gravity to the past year’s trading range. The line representing a 12.5% rise from the low in June 2013 (at 6775) has acted as the top of this range, and a break above that level will provide the first signal that the FTSE is ready to advance.

Recommendation: stay short, or sell on any further rise to 6920. Target 6293. Stop-losses remain unchanged and triggered only on momentum above 6975.

080414 F

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.