FTSE lacking conviction

Price at time of writing – 6689.

Despite plenty of evidence that equities have entered a riskier, more volatile period, the FTSE is down just 19 points since my last update.

Although the market action lacks real conviction, my recommendation to stay short remains unchanged.

European markets are demonstrating far greater volatility during the ongoing geo-political events in Russia and Ukraine than their US counterparts. This is not surprising, as I believe Europe frequently talks itself into a depressed state, with an ever-present tendency to see the glass as half empty. I believe the region’s central bank policies lag far behind the decisive actions of the US, and when catch-up policies are needed, they are initiated far too late. A good example would be the current quantitative easing monetary policy debate. The US foresaw a looming deflationary crisis years ago – and quickly established very aggressive monetary policies to counter the threat – but the European Central Bank was still concerned about inflation. Where the US is now able to begin tapering its quantitative easing policy, Europe is still contemplating whether to begin its own version.

Technically, even though the FTSE 100 has yet to fulfill my long-term target of 6920, I recommend staying short while the index trades below 6775. I am mindful, however, that the longer it takes for any real downside momentum to emerge, the less likely a significant correction will occur.

Recommendation: stay short, or sell on any further rise to 6920. Target 6293. Stop-losses can remain unchanged and triggered on momentum above 6975.

FTSE 100 chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.