DAX fall helps clarify the future picture

Price at time of writing – 9306.

My first DAX update of 2014 suggested that traders buy the index on a fall to 9444.

Although that recommendation required a drop of nearly 300 points for the DAX, in the event it proved too conservative. Today I will review the likely downside targets.

In arriving at the 9444 level, I had assumed a degree of support would emerge following a 4.165% fall from the recent high. Instead the DAX tumbled by 6.25%, the next line in the sequence of Gann-theory percentages. This at least clarifies some of the unknown, and provides better parameters going forward. The 6.25% line is isolated, however, as you can see on today’s updated chart. A better scenario would be a slip of 8.33%, where a cluster of percentages form a tight band, taking the DAX back to revisit my long-term target at 8972. It would also synchronise the index with the falls I’m expecting on the Dow, the S&P 500 and the FTSE 100.

Given this heightened risk, I recommend closing long trades. A further fall to 8972 would provide the perfect opportunity to go ‘long’.

Recommendation: neutral. Buy the index on any fall to 8972.

German DAX chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.