S&P on course for weekly gain

Today’s stock market rise on Wall Street pushes the S&P 500 into positive territory for the week, with investors demonstrating a robust ‘buy the dips’ mentality in response to yesterday’s slide.

So much of this year’s stock market rally has been driven by the Fed’s programme of quantitative easing that we are frequently seeing major economic news being viewed by market participants through the prism of how it might affect stimulus.

In such a regard, we have often seen the kind of inverted behaviour where strong economic news can be seen as bad by investors, and vice versa. There was evidence of that again earlier today, when the reflex action of stock index futures was a sell-off in the wake of strong payroll data for October.

What is encouraging about today is that, while the strength of the dollar shows traders do consider the chances of a taper to have increased, the stock market has rallied, suggesting investors are looking outside the sphere of taper/no taper and recognising that an economy that is strong enough to justify a reduction in stimulus is an economy where businesses may thrive and earnings continue to grow. Ultimately, the US economy being strong enough to stand on its own two legs has to been seen as desirable.

Into the final hour of trading on Wall Street, the S&P 500 had risen 0.93% to 1763.4, meaning the benchmark index is on track for a weekly gain. The Dow achieved triple-digit gains, climbing 100 points or 0.65% to 15,694, with JP Morgan, Boeing and Disney leading the way. Disney gained over 1% after beating estimates for both earnings and revenue with its fiscal fourth-quarter report last night.

Looking ahead to next week, Monday is a US public holiday: although the financial markets will be open, there will be a dearth of economic releases.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.