VIX highlights US market volatility

Traders who are interested in looking at a good measure of S&P 500 volatility and the perception of concern or fear in the market should look at the US volatility index (VIX).

- Look at the volatility index (VIX) for signs of concern in the US market

- The role of put options in hedging equity risk

- Indecision seen of late in the daily chart

The role of put options in hedging equity risk

The VIX index will move up and down on both increases and decreases in range expansion, but also on the cost to buy put options on the S&P 500. When traders feel there is stress in the world they will naturally either sell out of equity positions or hedge these portfolio holdings by buying put options on the underlying company. Continued buying of options pushes up the premium, thus in turn causing the VIX to move higher.

Indecision seen of late in the daily chart

You can naturally see this occurring of late in the volatility index (I have used the November contract), where traders have looked to hedge equity positions using put options, thus the index has spiked above the August high of 18.88. Overnight (the index trades between 23:00 and 07:15 AEDT) actually fell below this pivot and indecision has been seen on the daily chart.

A pullback could be on the cards, although strong support should be seen at the former June downtrend, just above 17.0. The daily stochastic is at overbought readings, so we would caution about strong upside from here.

Naturally the course of the index will be dictated to by the perception of a default in the US and from all accounts we are modestly closer to a resolution, with talk House Republicans and Senate Democrats are weighing up a short-term increase in the debt ceiling to avoid a default. There is still much work before we see full agreement, thus I can’t get overtly bearish on this index at present.

Still, this is a really interesting index that traders can look at and it gives a good impression on the perception of fear and concern in the market around the US debt drama and other macro issues.

Keep an eye on the volatility index, with indecision creeping into the daily chart
Keep an eye on the volatility index, with indecision creeping into the daily chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.