Republicans move the fight

The S&P looks set to drop 0.7% on the open as the futures markets fall during Asian trade.

- Futures slide on the open and continue to fall

- Republicans take the fight to the debt ceiling

- Earnings season approaches

The DOW futures are following suit as the Republicans look to reset after losing the Continuous Resolution fight to focus on getting something out of the debt ceiling debate.

The comments out of John Boehner’s office are concerning. So far the markets have been able to distance themselves from the debate on Capitol Hill. However, if the debate for tax breaks and the other concessions start to be coupled with the debt limit the market will react violently.

The shift in debate will cause indices movements and the European open looks set to be affected by the comments from the weekend with all five majors points lower.

With US earnings season kicking off this Thursday expectations are for sale growth, margins and earnings per share to have picked up after Q2, as the forecasted 3% GDP figure start to eventuate. If the ceiling isn’t lifted, the expected support from Q3 earnings will evaporate quickly.

We are watching the August low very closely (which is the 62% retracement of the June low to the all-time high) and if this is broken on the back of fear, the June low will be next.

Fibonacci retracement of the S&P June low to the all-time highFibonacci retracement of the S&P June low to the all-time high

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.