40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Exxon sliter på grunn av oljeprisen

Kollapsen i oljeprisen har en negativ innvirkning på Exxons oppstrømsvirksomhet, mens nedstrømsvirksomheten, derimot, nyter godt av det.

Exxon
Source: Bloomberg

Exxon vil kunngjøre sine resultater for fjerde kvartal 2. Februar, og tradere forventer en omsetning på $51.81 mrd og et resultat per aksje på 64 cents. Det kan sammenlignes med tredje kvartals inntjening og EPS på $67.34 mrd og $1.01.

Selskapet vil kunngjøre sine helårsresultater på samme dag, og investorer forventer en inntjening på $253 mrd og EPS på $3.82. Disse prognosene tilsier et fall på 38.4% i inntjening og 49% fall i EPS.

Inntjeningen til Exxon faller samtidig som oljeprisene fortsetter nedover og skaper problemer for energikjempen. Selskapet blir til en viss grad reddet av det svake energimarkedet. Delen av selskapet som driver med raffinering og kjemikalier leverer gode resultater, da crude oil er en råvare for nedstrømsvirksomheten.

Selskapet holder et øye på kostnadene samtidig som utgiftene har sine egne prognoser. Da retningen i de globale råvaremarkedene vedvarer, må selskapene fokusere på effektivitet, og markedsledere som Exxon kan ri av stormen bedre enn sine mindre konkurrenter.

Respektabelt utbytte

 

Trailing 12M

price/earnings
Forward 12M price/earning Price/book value Dividend yield 5 year dividend growth
Exxon 15.65 25.55 1.8 3.95% 10.6%
Chevron 16.30 24.02 0.98 5.29% 8.55%
ConocoPhillips 944.23 N/A 0.96 8.65% 6.46%
S&P 500 16.85 15.49 2.54 2.34% N/A

 

Exxons fremtidsrettede pris-og inntjeningsforhold indikerer en nedgang i fremtidig inntjening. Selskapet er overvurdert sammenlignet med sine likemenn, men har en relativt god verdi sammenlignet med markedet for øvrig. Utbytte fra Exxon er respektabelt, og utbytteveksten er imponerende. 

Inntjening vs estimater

I løpet av de siste to årene har Exxon en 87.5% merittliste for å slå prognosene for kvartalsinntekten. I forhold til EPS har det en 62.5% merittliste for å slå den. Det kan forventes volatilitet i aksjekursen etter kunngjøringen. Vi har i gjennomsnitt sett 2.2% bevegelse etter resultatslipp, men bare 37.5% av bevegelsene har vært positive.

Shortingen avtar

Siden kunngjøringen av sine tredje kvartals tall 1.oktober 2015, har aksjekursen falt med 8.8%, og short-posisjoner økte fraksjonert. I løpet av det siste året har antall short-posisjoner i Exxon økt med 29%, og aksjene falt 18.5% i denne perioden.

Meglere er bullish

 

Buy ratings

Hold ratings Sell ratings
Exxon 9 14 5
Chevron 15 12 1
ConocoPhillips 15 12 1

 

Aksjeanalytikere er bullish Exxon, men aksjen har den laveste prosentandelen (32%) kjøpsrangeringer, og den høyeste prosentandelen (17.8%) selgrangeringer i gruppen. Investeringsbanker har et kursmål på $82.20 på Exxon, og det er 11% over dagens kurs.

Teknisk analyse av Joshua Mahony MSTA, Markedsanalytiker i IG

Etter en vanskelig avslutning på 2015, med en nedgang på 15% i november og desember alene, har Exxons aksjekurs blitt stadig mer ujevn og uforutsigbar i 2016. Men med forrige ukes gjenoppblomstring lurer trader på om kjøperne vil gjenvinne overtaket og presse selskapet til roligere tider igjen.

Et sterkt rally i går møtte motstand på $76.96, og falt tilbake til en klynge av sentrale intradag glidende gjennomsnitt. Den nylige vanlige konvergensen av 50-, 100- og 200-timers glidende gjennomsnitt viser en aksje med et veldig ubesluttsomt og uberegnelig «price action». Tradere ser etter en «breakout» av den nåværende konsolideringen mellom $76 og $75.30 for å indikere retningen til neste bevegelse.

En stengning på et timeschart under $75.30 vil gi et mer bearish utgangspunkt, hvor $73.29 og $71.55 representerer de neste viktige støttenivåene. En stengning over $76 vil peke mot ytterligere økning i kursen, hvor $76.96 og $78.40 vil være de neste viktige motstandsnivåene. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.