Rockhopper releases first-half figures

The exploration company, which has discovered oil in the Falkland Islands, has made progress with the local government over its tax liabilities.

We are in a phase of the drilling and proofing-up process where market expectations can increase, and a greater percentage of blue-sky valuations are added. The drilling process is continuing in the Sea Lion field, and the company is now looking into expansion of the North Falklands Basin. The cost for exploration of the Basin field will be shared with Rockhopper’s partner in this venture, Noble Energy.

While Rockhopper is still in this exploration and resource-proofing stage of its development, it is not yet able to generate enough revenue to cover its costs. The burn rate of funds is therefore particularly important, and in the first half of this year it has spent $3.4 million. Year-on-year this is down from $6.4 million.

We have seen a relatively muted reaction to the share price today. This is partly because, after the preliminary earnings conference call in August, the shares put on 30p, or some 25%. Today’s statement has gone some way to clearing up the uncertainty that was hanging over the company about tax liabilities due to the Falkland Island government.

Rockhopper Exploration plc chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere