Burberry price wobbles after Chinese data

Chinese shoppers have been snapping up luxury goods over the last few days, as they celebrate a week-long bank holiday.

Burberry will no doubt be hoping that the week has brought some healthy profits, as the tills rang out to a large volume of Chinese shoppers descending not only on its Asian outlets but also its London stores. It’s normal for consumer spending to increase during China’s bank holidays.

However, there is less optimistic news from Asia in the form of the latest growth outlook posted by the World Bank. In April, this year’s annual growth for China, the Asian powerhouse, was estimated to be 8.3%, but this has now been downgraded to 7.5%. As a result, investors’ enthusiasm for the luxury goods retailer has eased in morning trading, and its price has dropped by almost 1.7%. This reaction is no great surprise, as the Asian market has been the driver for the company’s growth in the last decade.

The share price at these levels looks to have arrived at a bit of a crossroads. And the heavy weighting of institutional analysts who have a ‘hold’ rating for the company reflects the market’s general uncertainty about how well China will be able to regain its momentum from previous years.

Burberry Group plc chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.