40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Europe mergers and acquisitions outlook

Will the second half of 2017 be good for corporate activity? 

Goldman Sachs
Source: Bloomberg

The first half of the year was a good one for stock markets generally, but also for mergers and acquisitions (M&A) in Europe too. Investment bank Goldman Sachs has noted that 2016 had been a lacklustre year for corporate activity, but that could be about to change.

The bank has said that, in euro terms, M&A involving European firms is up 50% so far this year, and now makes up about 26% of global M&A activity, up from 17% a year ago. A rising stock market, with the EU Stocks 50 up around 6% this year, tends to be positively correlated with M&A activity, since rising stock prices are both an indicator of confidence and mean that acquirers will be able to offer more attractive terms in combined stock-cash deals.

Further helping the situation is a fall in borrowing costs for European firms, which have seen the cost of debt return to its declining trend, after a spike into the end of 2016. As a result, boards will feel more able to finance acquisitions through borrowing.

It is particularly interesting to note that the UK is heavily represented among the firms highlighted by Goldman, with companies listed on the FTSE making up around a third of those identified as potential targets. Sterling’s weakness has certainly played a part, making these firms more attractive on a relative basis to buyers from the US and Europe.      

Among the notable names highlighted from the UK, members of the FTSE 100 include Imperial Brands, Diageo and Unilever, while FTSE 250 members include Tullow Oil, Rotork and IMI.

Imperial Brands

Imperial’s share price has been in steep retreat since April, having hit its 2016 downtrend in the middle of that month. Some support is being found at £34.22, but a bigger drop will take the price to the December 2016 low at £33.27. The current descending trendline from the April high will need a break above £35.54 to suggest a turnaround is in play.

Imperial Brands chart

IMI

IMI shares hit their highest level since early 2015 in April, reaching £13.16, but since then, they have fallen back. However, a move higher from close to the recent support level of £11.79 could see a recovery towards £12.97/£13.16. A drop below £11.55 would signal that the consolidation is resolving to the downside, with further losses in the direction of the 2016 rising trend. 

IMI chart

Rotork

Having fallen back from the January high at 269p, it looks like bullish sentiment is coming into play, with a bounce off the rising trendline from the February 2016 lows. Now we look to see if the price can break the 2017 downtrend that could come into play around 250p. 

Rotork chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.