40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Deutsche Bank surprises with a quarterly profit

Deutsche Bank delivered a surprise profit in the third quarter, but it is still being overshadowed by legal challenges in the US. On the weekly technical chart, the price is still in a downtrend. Here are the key levels to watch. 

Deutsche Bank
Source: Bloomberg

Germany’s largest bank, Deutsche Bank, has provided a major surprise by delivering a small profit for the third quarter of the year when market analysts had been expecting a loss. It made a net profit of €278 million in the three months to the end of September, despite major restructuring, big costs for legal disputes and low interest rates continuing to weigh on the amount the bank can make from lending.

The cost of legal disputes was unexpectedly low in the third quarter at €501 million. A year earlier, Deutsche Bank had posted a net loss of €6 billion as it booked big writedowns, restructuring costs and legal charges.

Deutsche Bank has been at the centre of investor concerns recently after it emerged the US Department of Justice (DoJ) had sought €14 billion to settle an investigation into alleged miss-selling of mortgage-backed securities in the run up to the financial crisis. The bank has said it has no intention of paying anywhere near that figure, and has only raised the provision it has set aside for litigation to €5.9 billion, from €5.5 billion. It says it has set aside adequate provisions to cover the DoJ settlement and other pending legal disputes.

While the DoJ case is overshadowing Deutsche Bank’s restructuring progress, as chief executive John Cryan admitted, the bank is making progress in reducing risk and bolstering its domestic retail banking operation. Risk-weighted assets decreased by €18 billion compared with the previous year to €385 billion.

Operationally, sales at the domestic retail bank improved to €7.5 billion, from €7.3 billion. Revenues in its investment bank rose 10% to €2.6 billion, buoyed by a strong bond market.

Technical analysis

September saw Deutsche Bank shares hit a low of €10.00, a big psychological level which ultimately held. Subsequent price action saw shares regain ground to move back above the key €11.06-€11.23 zone, bringing price back into the range that was in place during the third quarter.

At the moment, the stock price is approaching a descending trendline and horizontal (€13.93) resistance zone. Alongside this, the 40-week weighted average is worth noting at €13.30. Should this resistance zone hold, then we could see the range resume, with a move back down to €11.06-€11.23.

However, the MACD indicator has already pointed to a positive divergence since February of this year. New lows in Deutsche Bank shares were not confirmed by new lows in this indicator. The MACD is approaching the zero line. With that in mind, a weekly closing price above this cluster of resistance would lead to a new medium-term buy signal.

With a downtrend still intact, we have not yet seen any substantial reversal signals. However, should price break above the descending trendline and €14.83, then we could start seeing the market turn higher. Until that happens, the downtrend remains. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Populære diagrammer

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Før du handler

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Limit-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.