40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

US healthcare stocks fear Clinton win

The final countdown to Janet Yellen’s speech at midnight AEST has begun, and after a week where most markets have barely moved from where they started, there are likely a number of traders who would relish a bit of volatility this evening.

Pfizer
Source: Bloomberg

There is fear evident in markets that Janet Yellen is going to be surprisingly hawkish and talk up a September hike, this may be devoid of any real evidence apart from constant calls from the band of perma-hawk US economists, but, nonetheless, market liquidity has dried up in fear. Volumes have been down all week, while the volume on the S&P 500 overnight was more than 15% below its 100-day moving average and the Dow Jones had volumes down more than 27%.

The gold price has been battered this week as the threat of rising US bond yields has seen it lose 1.5%. Gold has been relatively well cushioned above the US$1,312 level since the start of July, but has been pulling back to this support level as hawkish Fed commentary has picked up in the past two weeks. Of course, should Yellen fail to follow through on her “expectedly hawkish” comments about an imminent September rate hike, gold could well be set for a rally.

US durable goods and capital goods orders both performed well overnight. Durable goods ex-transport gained 1.5% month-on-month (MoM) and capital goods nondefense ex-aircraft gained 1.6% MoM. If you saw these sorts of figures replicated throughout the third quarter that would be very positive for GDP and could help remove the major drag that we saw from inventories in the second quarter, which could provide the basis for a December rate hike. But there are a lot of "ifs" yet before that happens.

The scandal over Mylan’s pricing of its EpiPen has spilled into the broader healthcare sector in the S&P 500 overnight with the sector losing 0.8%. This is not the first time that Hillary Clinton has emphasised her concerns over seemingly egregious price hikes for healthcare products, and with her dramatically leading in the polls, a number of investors began to pile out of other high-pricing biotechs. Alexion Pharmaceuticals has dropped 5.9% in two days as the Mylan saga blew up because it mostly relies on the revenue from one of the most expensive drugs in the world – Soliris – a treatment for rare blood disorders that costs US$500,000 a year. These parts of the market may continue to struggle in the lead up to the US election if Clinton’s prospects of success continues to firm.

ALXN
Click to enlarge

Asian markets are set to open relatively flat. It is likely to be a fairly low volume and unexciting Asian session as many investors sit on the sidelines ahead of Janet Yellen’s speech. Oil saw a nice bounce overnight as Iranian oil minister Bijan Zanganeh confirmed he would attend the OPEC meeting in September, which should be a positive for energy stocks. Materials stocks were the best performer in the S&P 500 overnight, and BHP’s ADR rallied 1.2% boding well for the ASX session today.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Limit-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.