40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Will Alibaba’s earnings provide the next catalyst for its recovering share price?

Alibaba shares have been heavily influenced by wider concerns over China’s economic growth prospects. Those concerns have abated somewhat recently, meaning the stock could rally further if its earnings beat market expectations.

Alibaba logo
Source: Bloomberg

Alibaba is set to report a jump in revenue and earnings when it reports its fiscal fourth-quarter results on 6 May, driven by the growth of its mobile services.

The Chinese internet giant is expected to report earnings per share (EPS) of CNY3.56 for the three months to end-March, compared with RMB1.12 a year earlier, while revenue is expected to rise by a third to RMB23.2 billion.

Alibaba earnings surprise chart

Alibaba hit a major milestone on 21 March when it achieved gross margin volume (GMV) of RMB3 trillion, and it looks well on its way to achieving its goal of RMB6 trillion of GMV in the financial year ending in 2020. A key part of the next leg of GMV growth is expected to come from cross-border e-commerce and rural e-commerce growth.

Alibaba revenue surprise chart

One of the company’s most impressive developments has been its ability to dramatically grow mobile monetisation, with mobile GMV growing 98.3% from a year ago in its third-quarter results. This, of course, has also reflected a general trend in China towards greater mobile internet usage. Desktop GMV has been relatively steady over the past four quarters while mobile GMV has grown dramatically.

The other bright spot for the online marketplace operator has been its ability to increase monetisation by improving fill-rates, moving large brands onto the Alibaba platform, and through new value-added services.

One of the major concerns for the stock is the potential for short-term margin drag as Alibaba expands into new growth areas. A number of factors are set to impact margin growth, including its purchase of Youku in December, lower margin businesses such as UCweb and Alicloud, investment in cross-border and rural expansion, and continuing investment in its online-to-offline (O2O) service, Koubei, and in its logistics arm, Cainiao.

The company has just made its biggest overseas acquisition to date by buying a controlling stake in Singapore e-commerce company Lazada Group for about $1 billion. Lazada operates e-commerce platforms in countries including Indonesia, Malaysia, the Philippines, Thailand and Vietnam. Alibaba’s buy is a bet on strong growth across southeast Asia.  

Trade and Technicals
Based on recent earnings history, an earnings surprise has generally reliably predicted the immediate share price movement. The exception is the previous quarter. One reason for the last quarter’s poor stock price reaction may be that fears over China’s economic trajectory have dominated the markets for the past nine months. As you can see in the stock price chart, general China concerns have dominated the two most recent sell-offs in the stock. Which means you are buying into China’s macro concerns by owning the stock.

That being said, China’s 2016 economic data has been exhibiting a noticeable uptick as monetary and fiscal stimulus have been hitting the mark. Sentiment has certainly turned on China’s short-term outlook, and an earnings surprise by Alibaba in such an environment could well mean a return to its normal stock price outperformance.

The stock has recovered most of its early 2016 sell-off and a key level to watch is $85, where the stock met significant resistance in November and December. A good earnings estimate beat could push it up to this level, a great earnings beat could see it break through this and push higher.

Alibaba share price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Markedsaktører

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.