40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Earnings look ahead: Tullow Oil

The major sell-off in the oil market has crippled Tullow’s share price.

Man surveying oil barrels
Source: Bloomberg

Tullow Oil will release its full-year earnings on 10 February, and traders are anticipating revenue of $1.62 billion with an adjusted net loss of $101 million, which compares with last year’s revenue and adjusted net loss of $2.21 billion and $1.47 billion respectively. The company will also announce its second-half numbers of the same date, and investors are expecting revenue of $806 million and an adjusted net loss of $629 million, which stacks up against last year’s revenue of $819 million and a net loss of $29 million.

Tullow Oil’s share price has been trounced by the collapse in the oil market. The company posted an annual loss last year as asset write-downs took their toll on the bottom line. Capital expenditure has been curtailed and costs have been cut, but it wasn’t enough to assure investors, and the stock was dragged lower by the falling energy market. Between free cash flow and lending arrangements, the company is well funded. The so-called TEN project is more than half-way completed, and the firm hopes to be able to begin production in July or August. Tullow is at the mercy of the oil market, and while the energy markets outlook stays bleak so does Tullow Oil’s. 

Low valuation 

  12-month trailing price earnings 12-month forward price earnings Price/book value Dividend yield
Tullow Oil n/a n/a 0.59 0%
BP n/a 15.05 0.95 7.98%
Royal Dutch Shell B 85.96 12.72 0.85 8.21%
Cairn Energy n/a n/a 0.47 0%
FTSE 100 27.31 15.42 1.72

4.37%

 

Tullow Oil is very much undervalued when you look at the price to book value ratio, it is even relatively cheap when compared with the industry leaders – BP and Royal Dutch Shell. The low valuation is also a product of the low expectations traders hold for the company. Tullow Oil’s lack of dividend will put off some investors, and conversely income seekers will turn to the titans of the sector for cash pay-outs.

Earnings vs expectations 
Out of the past eight full-year results announcements from Tullow Oil, the company beat revenue estimates 50% of the time, and exceeded the earnings per share (EPS) estimate 75% of the time. Volatility can be anticipated on the day of the figures being released, and we have seen on average a 4.23% move in the share price, and only 37.5% of them have been positive. 

Banks are bullish

  Buy ratings Hold ratings Sell ratings
Tullow Oil 18 8 3
BP 12 17 3
Royal Dutch Shell B 11 7 1
Carin Energy 12 9 2

 

Equity analysts are very bullish on Tullow Oil, and it has the highest percentage (62%) of buy ratings associated with it, but it also has the highest percentage (10.3%) of sell ratings from the above groups. Investment banks have a target price of 247p for Tullow Oil, which is 43% above the current price.

Tullow Oil’s share price has lost 54% over the past year, but it has pushed higher since 20 January, and the move corresponded with the jump in the price of oil. Further gains will run into resistance at 181p, and should we see an hourly close above this level it would be a bullish signal, and 217p is the next major resistance level in sight. 156p (which coincides with the 50-hour simple moving average) is acting as support for now, but if there is an hourly close under this level it would be bearish indicator, and 142p is the next major support level on the horizon. Should we seen an hourly close below 142p, the next big support level to watch will be 116p.

Tullow Oil chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.