40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Marks and Spencer slipping again

The retailer will reveal its first-half numbers on 4 November, and as the first-quarter results were flat, its stock is sliding. 

Marks and Spencer shopping bags
Source: Bloomberg

In May 2015 the retailer bucked the trend of poor results as annual profits increased for the first time in four years, and the food business had an ‘outstanding year’. Most of the major UK supermarkets are sustaining heavy casualties in the price war they are engaged in, but Marks & Spencer is at the higher end of the range, so it is relatively secure. M&S attract more middle-income customers and its success is a sign the professional classes are happy to spend on good quality products again. Meanwhile Sainsbury's, Morrisons and Tesco are suffering at the hands of the deep discounters like Lidl and Aldi.

Marks & Spencer’s general merchandise department – which is largely clothing – is still struggling and the division registered a small decline in sales. The clothing business, and in particular the womenswear unit, has been an area the CEO Marc Bolland has been trying to make into a success for years. Mr Bolland recently stated he plans to stay on in the top job for at least two more years as he feels the turnaround is beginning.

The rise in earnings was more down to cost-cutting than increased revenue growth. The first-quarter update wasn’t amazing and Mr Bollond doesn’t want his strategy to stall. The departure of John Dixon as head of clothing over the summer was a major blow to the company, seeing as the division is already underperforming.

When Marks & Spencer reveals its first-half results, traders are anticipating revenue of £4.95 billion, which compares with last year’s second-half revenue of £5.4 billion. The company will announce its full-year results in May 2016, and dealers are expecting revenue of £10.54 billion and net income of £570 million, which is broadly similar to the revenue and adjusted net income in the previous year.

Investment banks are bullish on Marks & Spencer, and out of the 31 ratings, 15 are buys, nine are holds, and seven are sells. The average target price is £5.69 which is 10.7% above the current price. Equity analysts are less bullish on rival Sainsbury’s with six buys, 11 holds, and nine sells from 26 ratings. The average target price is 266p, which is fractionally lower than the current price.

The share price has been rising since September 2011 and it hit an eight-year high in May, but it has been in decline since. A move back above £5.20 could be a sign the stock is bucking its recent downward trend and then the next stumbling block will be £5.50. The May high of £5.99 will be the target beyond £5.50. If £5.20 isn’t cleared, further declines can be expected with 475p the target. Following that, the 400p area will be the next level to watch. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Hva er en ETP?

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Markedsaktører

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.