40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Exxon under pressure

The firm will reveal its third-quarter numbers on 30 October, and the drop in oil prices has hurt its profitability. 

Exxon logo
Source: Bloomberg

The company is the largest listed energy oil company in the world, but it still has been impacted by the collapse in the price of oil. In the second-quarter, group earnings dropped by more than half, which included a small increase in oil and gas production. There are no surprises that the upstream business suffered greatly, and the operation in the US swung to a loss from a profit in excess of $1 billion in the same period last year. Drilling costs in the US rose as more complicated techniques were used, but the upstream unit outside of the US also suffered a major drop in profits.

On the bright side, the downstream business enjoyed a doubling of profits during the latest quarter. It is of some benefit to Exxon that the downstream business cushions the blow when oil prices fall, but the division isn’t big enough to fully offset the dramatic drop in the price of oil. As proactive as it is to conserve your cash while oil is low, investors will be reluctant to go long Exxon while the energy market is showing no signs of a recovery.

When Exxon announces its third-quarter figures, the market is expecting revenue of $59.47 billion and earnings per share of 89 cents, which compares with the second-quarter revenue and EPS of $74 billion and $1 respectively. The oil titan will reveal its full-year results in February 2016, and dealers are anticipating revenue of $262 billion and EPS of $3.89, and these estimates equate to a 36% fall in revenue and a 95% drop in EPS.

Investment banks are bullish on Exxon, and out of the 29 ratings, eight are buys, 16 are holds, and five are sells. The average target price is $81.67, which is fractionally below the current price. Equity analysts are more bullish on Chevron, and out of the 30 recommendations, 12 are buys, 16 are holds, and two are sells. The average target price is $93.11, which is 4.1% above the current price.

The number of short positions on Exxon has jumped by 55% since the second-quarter number were released, and the short interest on the stock is at its highest level in the past 12 months. 

Exxon’s share price has been falling since July 2014, and the trend is pointing to more losses. The first level to watch will be $75.80 and $71.50 will be the next region of support. The share price has been rising since late September and if the momentum is kept up $84 will be a stumbling block, and a move through it will bring the May high of $90.08 into sight. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Prising

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Før du handler

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.